“走出去”系列法律专题之四：探索企业境外融资渠道

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目前，境内的企业融资渠道大家都比较了解，A股、B股、新三板，甚至现在有的地方政府设立了四板，但是这些已知的融资渠道所面临的困难与难度大家也都较为熟悉：各自存在排队时间长、交易难度大等问题。而涉及到企业的境外融资，大家听得比较多的可能是N股、H股、S股。对于“中国制造2025”的示范点城市，“一带一路”起点城市——宁波市内的制造业来说，有没有既能够和国家战略联合在一起，又能够服务制造业境外融资需求的渠道呢？

D股

大部分人不太清楚D股是什么。直到今年10月25日，海尔作为首家D股上市公司成功在德国上市后，D股才慢慢走近人们的视野中，那么D股到底是什么呢？

详细内容，听智茂一一道来。

基础

内容

背景

概念

依托平台

设立目的

设立背景

D股诞生于2015年的首届中德高级别财经对话。当时中德双方就中小企业的相关融资问题达成了共识，后续就有了D股的诞生。

概念

是指依据中国《公司法》设立的股份有限公司在境外发行的、并在中欧国际交易所股份有限公司D股市场上市的股票

依托平台

中欧国际交易所。

中欧所是上交所、德意志交易所集团和中金所在德国法兰克福共同设立的合资交易所，是中国首家由境内交易所赴境外设立的合资交易平台，其设立目的在于打造欧洲地区离岸人民币金融工具交易平台。

设立目的

吸引中国优质企业在中欧所发行上市，推动中德两国先进制造业合作和中国制造业转型升级，服务于“中国制造2025”战略和“一带一路”战略。

D股是一个不为大家所熟悉的，我们国家在基于国家发展战略的基础上，与国外合作的一个优先服务于优质制造业企业的融资渠道。需要符合哪些条件才能在D股市场上融资呢？

资质

要求

准入条件

优先条件

准入条件

优先条件

实操

适用规则

流程

语言要求

交易

发行

流程

D股上市需要披露的文书是招股说明书。可用德语或一种国际金融通用语言（如英语）编制；采用德语以外的其他语言编制招股说明书的，招股说明书还应包含其概要部分的德语翻译。

D股诞生于“中国制造2025”和德国“工业4.0”的双方国家战略发展需求，是中德两国制造业合作的资本交流平台。

对于企业本身来说，在D股上市，除了满足最基本的融资需求外，其衍生价值也是非常大。提升中国企业在欧洲的知名度、拓展境外融资的渠道、促进跨境并购等等，这些都是其他境外股所不能与之媲美的。

并且，目前D股作为一个新兴交易市场，其流程较为清晰，并且也不需要排队，如果企业有融资需求，D股确实是较为好的融资渠道。

互联网时代的浪潮给新兴产业带来了跨越式发展，AI时代的到来其实是给制造业带来了新的机会。“中国制造2025”如何更好对接和融合德国“工业4.0”？在新的时代背景下，国内企业更需要拓展思路，结合资本市场才能创造出更大的财富。

京衡国际法律部拥有一批高素质的涉外法律专业人才，能用中、英、德、日、法多种语言提供多语种、全方位的法律服务。目前已在德国柏林派驻了专职律师，并且京衡已经参与了众多的外国企业和品牌的并购项目。凭借在投资并购领域丰富的经验，能够为客户"走出去"战略布局提供富有价值的法律帮助。

京衡律所智茂团队的多位律师均是宁波市"一带一路"法律服务团以及宁波市区级“凤凰计划”法律服务团的主力成员，将专注于从多方面为企业境外布局提供一站式服务。京衡律师保驾护航，与企业共同成长。

如果您有相关需求，可以联系徐律师获得帮助。

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